С 1 января 2026 года в России ставка налога на добавленную стоимость (НДС) повышена с 20% до 22% [citation:2]. Это налоговое изменение, которое обсуждалось ещё в 2025 году и было закреплено в новом бюджете, затронет практически все сферы экономики. Но особенно актуален вопрос для заёмщиков: подорожают ли займы в 2026? Как НДС 22% в МФО отразится на переплате и ставках по микрозаймам? Разбираемся в механизмах влияния и прогнозах экспертов.

Почему повысили НДС и как это связано с займами?

Основная причина повышения НДС — необходимость финансирования растущих бюджетных расходов. По оценкам Минфина, дополнительный доход бюджета от повышения НДС составит около 1,2–1,4 трлн рублей в год [citation:8]. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина поддержала это решение, отметив, что сбалансированный бюджет (достигаемый в том числе за счёт налоговых изменений) лучше для инфляции и процентных ставок, чем наращивание государственных заимствований [citation:8].

Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина в сентябре 2025 года объяснила, что повышение НДС даст лишь краткосрочный всплеск цен, но не станет источником устойчивого инфляционного давления [citation:4]. По её оценке, увеличение НДС в 2019 году с 18% до 20% добавило в инфляцию 0,6–0,7 процентных пункта [citation:8]. Однако эксперты предупреждают: с учётом текущей экономической ситуации и высокой ключевой ставки эффект может быть сильнее.

Как НДС 22% повлияет на стоимость займов в МФО: прямой и косвенный эффект

Прямое влияние: рост операционных расходов МФО

Микрофинансовые организации платят НДС со следующих операций:

• Комиссии за обслуживание займов — многие МФО взимают комиссии за выдачу, сопровождение или досрочное погашение, которые облагаются НДС.
• Услуги агентов и партнёров — затраты на привлечение клиентов, скоринг, коллекторские услуги, которые МФО закупают у сторонних организаций, теперь дорожают на сумму НДС.
• Аренда, реклама, IT-инфраструктура — практически все операционные расходы МФО включают НДС по ставке 22%.

По оценкам экспертов, прямые налоговые издержки МФО могут вырасти на 5–10% в зависимости от бизнес-модели. Это неизбежно скажется на стоимости займов.

Косвенное влияние: общая инфляция и ключевая ставка

Повышение НДС ускоряет инфляцию — товары и услуги дорожают. Для борьбы с инфляцией Центробанк сохраняет ключевую ставку на высоком уровне. Согласно прогнозу ЦБ, средняя ключевая ставка в 2026 году составит 13–15% [citation:4]. А это напрямую влияет на стоимость фондирования МФО и, следовательно, на ставки по займам.

Подорожают ли займы в 2026: сравнительная таблица

Компонент стоимости займа	Влияние повышения НДС до 22%	Прогнозируемое изменение
Процентная ставка по займу	Косвенное (через удорожание фондирования МФО)	+0,5–1,5 п.п. (в зависимости от срока)
Комиссии за выдачу / обслуживание	Прямое (облагаются НДС 22% вместо 20%)	+1,6–2% к сумме комиссии
Штрафы и пени	Минимальное (не основной источник дохода МФО)	Без значимых изменений
Общая переплата по займу «до зарплаты»	Совокупный эффект	+2–5% от суммы займа

Что говорят эксперты о повышении НДС и кредитах

Мнение депутатов и экономистов

Первый зампред комитета Госдумы по экономполитике Николай Арефьев (КПРФ) предупредил: повышение НДС приведёт к росту цен на большинство товаров, а «будет ключевая ставка повышаться и вырастет стоимость кредита» [citation:7]. Глава комитета по защите конкуренции Валерий Гартунг (СРЗП) назвал повышение НДС «тупиковым путём», ведущим к падению экономики [citation:7].

Депутат Станислав Наумов (ЛДПР) отметил, что «любое повышение налогов — это мера, которая может нести в себе риски проинфляционного характера» [citation:7]. Он также выразил надежду, что к моменту вступления закона в силу ЦБ выполнит обещание снизить ставку рефинансирования как минимум до 15% [citation:7].

Как изменение НДС повлияет на другие финансовые продукты

• Потребительские кредиты в банках — также подорожают, но в меньшей степени, так как банки имеют более диверсифицированные источники дохода.
• Кредитные карты — ставки могут вырасти на 0,5–1 п.п., но влияние будет ограниченным.
• Ипотека — основное влияние через ключевую ставку. Прогноз ЦБ по ставке на 2026 год (13–15%) предполагает сохранение высоких ипотечных ставок.
• Микрозаймы — наиболее чувствительный сегмент, так как МФО работают с более высокими рисками и операционными издержками.

Часто задаваемые вопросы о НДС 22% и займах

❓ НДС 22% в МФО — это налог, который платит заёмщик?

Нет, заёмщик напрямую не платит НДС. Налог платит МФО со своих доходов (комиссий, процентов в определённой части). Однако повышение налога увеличивает издержки МФО, и они компенсируют это за счёт роста ставок или комиссий для заёмщиков. Так что косвенно — да, заёмщик ощущает повышение.

❓ Подорожают ли займы в 2026 году значительно?

Скорее всего, рост будет умеренным — в пределах 2–5% от суммы переплаты. Более серьёзное влияние оказывает ключевая ставка, которая, по прогнозам, останется высокой. Сдерживающим фактором выступают новые законодательные ограничения для МФО (лимит переплаты 100%, запрет на третий «дорогой» займ) [citation:2].

❓ Как повышение НДС связано с инфляцией и ставками?

Цепочка простая: повышение НДС → рост цен на товары и услуги → ускорение инфляции → ЦБ вынужден дольше держать высокую ключевую ставку → кредиты и займы остаются дорогими. По оценкам экспертов, повышение НДС на 2 п.п. добавит к инфляции около 1% [citation:1].

❓ Что будет с займами, если ключевая ставка снизится?

ЦБ дал сигнал, что снижение ставки будет «тщательно выверенным» [citation:8]. В 2026 году средняя ставка прогнозируется на уровне 13–15% [citation:4]. Это всё ещё высокий уровень по историческим меркам. Существенного снижения ставок по займам ждать не стоит как минимум до 2027 года.

Прогноз на 2026 год: чего ждать заёмщикам

Подводя итог, можно выделить несколько ключевых тенденций для рынка МФО в 2026 году:

• Умеренный рост ставок — из-за повышения НДС и дорогого фондирования.
• Ужесточение требований к заёмщикам — МФО будут тщательнее проверять ПДН и кредитную историю.
• Роль законодательных ограничений — лимит переплаты 100% [citation:2] и запрет на третий «дорогой» займ [citation:2] будут сдерживать аппетиты МФО и защищать заёмщиков.
• Развитие биометрической идентификации — с 1 марта 2026 года МФО обязаны использовать ЕБС для удалённой выдачи займов [citation:2], что повысит безопасность, но может добавить операционных расходов.